投保前必懂的3種利率

Smart智富月刊 186 期

投保前必懂的3種利率

撰文者：彭金隆2014-02-01

民眾買保險，常會聽到跟「利率」有關的名詞，

包括「預定利率」、「宣告利率」以及「內部報酬率」，

你了解這些利率有何不同嗎？建議你在買保單前，

一定要先搞清楚這3種比率有何不同！

1.預定利率：

近年常會聽到主管機關調降保單「預定利率」，導致保險費調漲的消息。

為何預定利率會影響保費？

「預定利率」是保險公司將收到的保險費加以運用後，

預期可獲得的投資報酬率，然後用這個利率，加上預計的死亡率以及費用率後，

計算每1期保戶應繳之保險費。

一般而言，如果保險公司預定利率估得愈高，保戶所繳保險費就愈低，

在市場上也愈有競爭力；反之，當保單預定利率愈低，保戶每1期要繳交的保險費就愈高。

這就像銀行零存整付的概念，如果你計畫分10期存款，

預計10年後拿回10萬元，若銀行給的每期利率是1%，每年要存9,463元；

若利率是3%，則每年僅需存8,469元，預定利率就類似折現率的概念。

由於傳統長年期保單預定利率都是固定的，所以每期繳交保費相同。

不管未來保險公司實際投資報酬率是多少，這個預定利率不會改變。

如果保險公司實際投報率高過「預定利率」，保險公司就會賺到「利差益」；

如果不幸低於預期，由於保費固定，不能再向客戶多收，就會產生「利差損」。

因此有人把「預定利率」解讀成是保險公司給客戶的保證報酬率，

但因保費計算不像定存那麼簡單，除預定利率外，還牽涉到預定死亡率與預定費用率，

因此預定利率並不等同保單投資報酬率。

2.宣告利率：

若購買利率變動型保險商品或萬能保險商品，保險公司會將保戶所繳保費加以投資運用，

再根據實際投資狀況以及同業競爭狀況，定期公布一個「宣告利率」，

並依此宣告利率決定這張保單的保單價值準備金應該增加多少比率。

因此「宣告利率」是計算保單價值準備金之因子，並非保戶購買該保單可獲得的投資報酬率。

通常「宣告利率」會比定存利率高，

因此很容易讓人誤以為投報率優於定存，但兩者是有差別的。

舉例，假如你有100萬元去存定存，利率是1.3%，

1年後本利可以拿回101萬3,000元；如果躉繳100萬元購買利變年金保險，

宣告利率若為2%，看起來比定存利率1.3%高，

但宣告利率的2%得乘上總保費扣掉一堆成本後（假設扣2萬元）的保單價值準備金，

意即用98萬元保單價值準備金乘上102%，1年後的本利合計還不到100萬元，

不見得比定存好！

3.內部報酬率（IRR）：

跟上述保險商品之預定利率或宣告利率不同，

「內部報酬率」是保戶所繳之保費在契約約定期間屆滿，如果被保險人仍健在時，

將所有可以領取的保險給付計算出一個年化後的報酬率。

內部報酬率比較像是以結果回推報酬率。但要得到這個報酬，

必須符合「保單到期」等先決條件，如果你臨時急用，需提前解約，報酬率將被迫打折。

（plan_smart@bwnet.com.tw）　轉自